以下为各家券商对好意思股的最新评级和臆想打算价：

　　海通海外保管阿迪达斯（ADDDF.F）买入评级：

　　3Q2功绩合适预期，营收同比增8%（剔除Yeezy增12%），毛利率安谧在51.8%，运营贬抑改善推动营业利润率耕作。鞋服双位数增长，跑步与训诫失业品类发挥强劲，全国杯带动收入预期上调至9%（CER），全年营业利润指引上调至20亿欧元。库存结构健康，遥远好意思国市集扩容可期。

　　海通海外保管Enphase Energy Inc（ENPH.O）执有评级：

　　尽管公司Q3经调净收入及毛利率超预期，但2025年Q4营收指引显赫低于一致预期，且未进行股份回购，市集或视其为利空。新款EV充电器行将出货，但Q1预测超季节性下滑，重复光伏需求、供应链及竞争等风险，短期增长承压。

　　中信证券保管Meta Platforms Inc-A（META.O）买入评级：

　　公司收入与营业利润超预期，告白业务强劲，净利润下滑因税法调节所致，剔除后发挥谨慎。尽管上调开支指引激发担忧，但AI干与有望安谧遥远上风，WhatsApp与Threads买卖化加快，成本开支拨表提供退换空间，功绩趋势与革新智商撑执买入评级。

　　中信证券保管菲利普莫里斯海外（PM.N）增执评级：

　　2025Q3营收与调节后营业利润有机同比+5.9%/+7.5%，无烟业务收入占比达41%，其中IQOS、ZYN及雾化电子烟均高增，加热香烟出货量+15.5%，毛利率耕作1.8pct。鸿沟效应与订价优化开动盈利智商改善，无烟转型势能强劲，遥远增长可期。

　　中信证券保管当今事迹公司（NOW.N）买入评级，臆想打算价1119好意思元：

　　公司FY25Q3营收超预期，AI需求强劲，AI客户数超1700家，年末ACV有望破5亿好意思元，货币化进展显赫。联邦业务短期承压，但左券周期收复后增长动能将回升。AI运营核心性位踏实，遥远成长性获撑执。

　　国信证券赐与Snowflake Inc（SNOW.N）优于大市评级：

　　公司为人人逾越的数据云平台，AI开动买卖化加快。FY2026Q2收入11.45亿好意思元，同比+31.78%，受益于Snowflake Marketplace与Intelligence生态扩张，客户留存与使用量执续耕作。高扩张性架构与DWaaS模式领跑行业，预测2026年PS达22-23倍，对应市值966.24-1010.16亿好意思元。

　　中信证券保管恩智浦半导体（NXPI.O）增执评级，臆想打算价257好意思元：

　　公司2025Q3营收合适预期，各结尾市集环比改善，复苏初现。但利润偏弱且指引严慎，库存盘活因备货高潮，渠谈去库存仍需时候。基于可比公司估值，保管臆想打算价257好意思元。

　　中信证券保管谷歌-A（GOOGL.O）买入评级：

　　2025Q3功绩超预期，搜索与YouTube告白谨慎增长，AI搜索进展胜仗，云业务增速耕作。公司上调全年CapEx至910~930亿好意思元，反应AI基础形状、大模子及结尾居品干与信心。AI生态布局完善，增长能源饱和，革新智商执续考据。

　　华安证券保管谷歌-A（GOOGL.O）增执评级：

　　公司FY25Q3收入1023亿好意思元（yoy+16%），首破千亿，云业务收入152亿好意思元（yoy+34%），联络三季提速，AI开动搜索查询量翻倍，Gemini月活超6.5亿。CapEx上调至930亿好意思元，2026年将不绝增多，反应遥远增长信心。Non-GAAP盈利强劲，AI与云积压订单撑执改日成长。

　　中金公司保管华住（HTHT.O）跑赢行业评级，臆想打算价48好意思元：

　　公司激动品牌矩阵升级，推出全季大不雅、汉庭快捷，完善中高端与低线市集布局。预测2030年门店达2万家，远期5-6万家，市占率臆想打算40-50%。加盟模式开动利润，2026年净利润有望达51.59亿元。臆想打算价对应12x 2026E EV/EBITDA，估值上修反应成长细则性。

　　中信证券保管铿腾电子（CDNS.O）增执评级，臆想打算价390好意思元：

　　2025Q3功绩超预期，积压订单达70亿好意思元，全年指引上调。Core EDA增速逾越，硬件平台营收革新高，IP业务受益于先进节点需求，收购Hexagon业务助力SDA营收有望于2026年冲破10亿好意思元。基于可比公司估值，上调臆想打算价至390好意思元。

　　中金公司保管苹果（AAPL.O）跑赢行业评级，臆想打算价310.0元：

　　FY25Q4功绩超预期，iPhone 17系列销售强劲，工功课务增速及毛利率双优。公司AI布局深刻，软硬协同上风显赫，Siri升级与新品周期有望开动增长。保管FY26e净利润预测，估值核心上移，臆想打算价对应FY26e 37.8x P/E，较现时有15%高潮空间。

　　光大证券保管苹果（AAPL.O）买入评级：

　　FY4Q25营收利润超预期，工功课务强劲增长至287.5亿好意思元（yoy+15.1%），iPhone需求韧性突显，AI计策布局深刻。休斯顿AI事迹器工场委派，Apple Intelligence加快落地，端侧AI与生态协同效应显赫。虽大中华区短期承压，但人人需求谨慎，上调FY2026-27净利润预测，遥远增长后劲可期。

　　国盛证券保管台积电（TSM.N）买入评级，臆想打算价356好意思元：

　　2025Q3功绩超预期，AI开动HPC收入占比达57%，先进制程占74%。毛利率59.5%优于指引，受益于成本改善与高产能欺诈率。上调成本开支至420亿好意思元，扩产2nm及先进封装。预测2025-2027年收入CAGR为24%，净利润CAGR为28%，2026年PE为28x，臆想打算市值18462亿好意思元。

　　中信证券保管天弘科技（CLS.N）买入评级，臆想打算价385好意思元：

　　公司Q功绩超预期，上修2025年指引并初次给出2026年营收指引160亿好意思元。受益于800G/1.6T交换机需求、大客户ASIC及机架级定制名堂量产，CCS部门增速达40%。AI开动数据中心网络执续高增长，核心受益地位踏实。

　　华安证券保管微软（MSFT.O）增执评级：

　　公司FY26Q1功绩超预期，收入777亿好意思元（yoy+18%），智能云收入增长28%，Azure同比增长40%，需求执续强劲。与OpenAI签署2500亿好意思元订单，Copilot月活用户达1.5亿，AI全面渗入。CapEx加快干与撑执遥远增长，虽GAAP利润受投资攀扯，Non-GAAP净利润仍谨慎增长。

　　中信证券保管西部数据（WDC.O）买入评级，臆想打算价182好意思元：

　　受益于AI开动数据存储需求，公司毛利率耕作及居品结构优化超预期。行业供给垂危延续至CY2026，TOP7客户订单可见度高，ePMR/HAMR新本事加快布局，撑执遥远盈利增长。

　　中金公司保管星巴克（SBUX.O）跑赢行业评级，臆想打算价95好意思元：

　　4QFY25功绩略低于预期，主因北好意思筹画利润率下滑。海外同店增长谨慎，中国同店+2%，交往量+9%。公司激动绿围裙事迹与居品革新，改善客户体验。下调2026年EPS至2.39好意思元，引入2027年EPS 3.1好意思元。遥远增长前程撑执臆想打算价95好意思元开yun体育网，对应2026年39.8倍P/E。